Quelle différence y a-t-il entre un marché dirigé par les ordres et un marché dirigé par les prix ?

Il faut du temps et de la patience pour apprendre à négocier des options. Savoir comment passer une commande dans votre compte immobilier est nécessaire pour votre première transaction. Cet exercice peut être décourageant en raison des nombreuses variables du jeu. Cette publication décrit les procédures et les meilleures pratiques pour positionner correctement un ordre d’options, ainsi que les différentes techniques utilisées pour gérer l’emplacement d’une option.

Commandes d’ouverture et de fermeture

Passer une commande

Avant de prendre une position d’option, la première chose à faire est de déterminer la prévision du capital boursier ou boursier sous-jacent, qu’il soit haussier, baissier ou neutre. L’étape consiste à choisir une stratégie d’options, une date d’expiration et une valeur d’augmentation en fonction de ces prévisions. Comme vous le feriez pour une action, vous pouvez acheter ou vendre une option. Toutefois, dans le cas d’une commande de sélection, vous devez spécifier si vous envisagez d’ouvrir ou de fermer une position. Pour ouvrir un créneau, nous passons un « ordre ouvert ». Cet ordre peut être lié à « l’ouverture du marché » ou à l’« ouverture des ventes ». Dans tous les cas, vous pouvez sélectionner un ordre à cours limité ou un ordre d’achat.

Stratégie sans fin

Avant de prendre position, il est conseillé de définir les situations dans lesquelles vous devez détacher. Il est important de savoir quand ce serait le bon moment pour limiter les pertes ou réaliser des bénéfices grâce à un choix de poste. Pour débloquer une niche, nous plaçons une « rangée étroite ». Cet ordre peut être lié à un « marché de clôture » ou à une « vente de clôture ». Dans tous les cas, vous pouvez sélectionner un ordre à cours limité ou un ordre d’achat.

Ordres de sélection et types de transactions

En tant que négociateur débutant, vous pouvez hésiter entre un « marché ouvert » ou un « marché fermé ». Si vous souhaitez ouvrir une position, vous devez passer un ordre « achat ouvert » ou « vente ouverte ». Pour clôturer la position, vous devez faire le contraire, c’est-à-dire passer un ordre qui est soit « close market », soit « close sale ».

Options de tarification et de liquidité

En règle générale, les options ont des écarts d’enchères plus importants que les actions, et ceux-ci varient en fonction de la capitalisation de chaque entreprise. Les actions des capitalistes de haut marché qui ne sont pas particulièrement volatiles ont tendance à avoir des options avec des écarts de soumission faibles, tandis que les actions des sociétés à petite capitalisation dont les prix sont plus volatils ont tendance à avoir des options avec des spreads plus élevées. Les options d’achat d’actions de sociétés qui ne sont pas classées entre les 20 et 30 capitalisations les plus importantes ont tendance à avoir un faible taux d’intérêt ouvert et des écarts de soumission accrus.

Gestion des positions en ce qui concerne les options

Une fois que vous avez pris position sur les options, adoptez les meilleures pratiques pour gérer tout type de stratégie.

Vente d’options couvertes par des liquidités

En règle générale, cette stratégie ne nécessite pas de gestion active entre le moment où la commande est passée et l’échéance.

Objectif : Acquisition d’actions à prix réduit

Résultats possibles

1. Option expirée sans valeur : vendez une autre option de vente pour continuer à générer des revenus si vous souhaitez toujours acquérir les actions.
2. Choix élevé : vous obtenez des parts dans prix de l’option de vente, moins la prime perçue.

Vente d’options d’achat couvertes

Objectif : Déconnecter stratégiquement votre position dans les capitaux propres, tout en générant un rendement supplémentaire sur vos actifs.

Les deux premiers scénarios qui suivent ne nécessitent pas de gestion avant la dernière semaine avant la date limite.

Scénarios possibles :

1. Le cours de l’action s’élève au-dessus du prix d’exercice : la règle générale est de maintenir la position jusqu’à la dernière semaine avant l’échéance, puis de décider de reporter la position sur l’option d’achat ou de se retirer des actions à acheter.
2. Le cours de l’action fluctue sans direction claire (en dessous du prix d’exercice) : laissez le droit expirer sans aucune valeur, puis vendez un autre droit d’appel couvert pour racheter une autre prime.
3. Le cours de l’action est réduit : rachetez l’option d’achat à 20 % de la prime reçue.

Le déficit de crédit

Objectif : Laisser les options arriver à échéance sans aucune valeur et conserver le crédit (la prime).

Expiration des scripts :

1. Fais-le un bénéfice sans délai si le bénéfice atteint 50 % et qu’il reste plus de la moitié de l’échéance initiale.
2. Limitez les pertes entre 75 % et 100 % si le crédit reçu est supérieur à un cinquième (1/5) de la différence verticale.
3. Limitez les pertes entre 100 % et 200 % si le crédit reçu est inférieur à un cinquième (1/5) de la différence verticale.

L’achat d’options d’achat et l’écart de l’emprunteur

Contrairement aux stratégies susmentionnées, qui nécessitent la vente d’options, l’achat d’options d’achat ou d’options de vente et le déficit d’endettement nécessitent l’achat d’options. Les règles de gestion d’une position d’offre en termes d’options sont relativement simples.

Règle de limitation des pertes :

1. Limitez les pertes à moins de 50 % de la prime payée.

Règle pour gagner des gains :

1. Réalisez un bénéfice de plus de 75 % à 100 % de la prime payée.

Lorsque vous passez une commande d’option, il est important de connaître la différence entre un ordre d’ouverture et ordre de fermeture. De nombreux débutants confondent ces deux concepts et ouvrent incorrectement une position supplémentaire au lieu de déconnecter leur position initiale. De plus, une fois que vous avez pris position sur les options, savoir comment les gérer dépend de la stratégie suivie. Un certain nombre de meilleures pratiques communes doivent être adoptées pour la gestion des dommages. N’augmentez jamais le risque déjà associé à une perte. En outre, la réalisation du profit peut contribuer de manière significative à réduire le risque global inhérent à un portefeuille d’options. L’adoption des meilleures pratiques de téléchargement et de gestion peut vous aider à optimiser l’efficacité de vos opérations et à minimiser les risques associés à votre portefeuille.